Economia del mercato mobiliare
ECONOMIA DEL MERCATO MOBILIARE
Prof. Mario Valletta
Prof. Gian Marco Chiesi
Codice Insegnamento:E0353
SSD Insegnamento: SECS – P/11
6 CFU – 48 ore
Sede: Novara
Obiettivi formativi
L’insegnamento mira a:
- approfondire le conoscenze relative alla struttura e al funzionamento dei mercati mobiliari (obbligazionari, azionari, di strumenti derivati), alle caratteristiche degli strumenti in essi negoziati e alle tecniche operative utilizzate;
- sviluppare la conoscenza degli intermediari mobiliari e dei servizi di investimento;
- fornire le conoscenze necessarie per comprendere le logiche di valutazione degli strumenti finanziari e le logiche di gestione di portafogli mobiliari e di valutazione delle relative performance.
Contenuti
Introduzione al corso: obiettivi formativi e contenuti, metodi didattici, sistema di valutazione dell’apprendimento.
Inquadramento delle caratteristiche dei mercati mobiliari e delle attività di intermediazione mobiliare.
L’assetto organizzativo e operativo della Borsa Italiana.
La quotazione dei titoli azionari nei mercati di Borsa Italiana: requisiti, valutazioni di convenienza, e conseguenze.
La contrattazione telematica nel mercato azionario italiano: proposte di negoziazione, fasi dell’attività borsistica e formazione dei prezzi.
Il collocamento dei titoli obbligazionari e la loro negoziazione nel mercato borsistico
I servizi di investimento nel contesto della MIFID
La valutazione degli investimenti in obbligazioni: criteri e indicatori
La valutazione degli investimenti in azioni, obbligazioni convertibili e warrant: criteri e indicatori.
Le operazioni di aumento del capitale.
Le offerte pubbliche di acquisto e di vendita.
I portafogli di titoli: l’asset allocation strategica, la costruzione dei portafogli efficienti e la scelta dei benchmark.
Fondi comuni di investimento, SICAV e ETF: caratteristiche degli strumenti e dei relativi mercati.
La valutazione della performance dei portafogli gestiti.
Gli strumenti derivati su azioni e indici azionari (caratteristiche, pricing, strategie elementari).
Gli strumenti derivati sui titoli obbligazionari (caratteristiche, pricing, strategie elementari).
Prerequisiti
Si richiede il superamento dei seguenti esami: Economia aziendale, Ragioneria generale e applicata, Economia degli intermediari finanziari.
Materiale didattico
A. Banfi (a cura di), I mercati e gli strumenti finanziari, ISEDI, , 2013 (settima edizione) Il libro è disponibile in biblioteca. Con le seguenti esclusioni:
o paragrafi 2.3 e 2.4
o paragrafi 4.4 e 4.5
o paragrafi 8.3 e 8.4
o paragrafo 9.4
o paragrafi 10.6 e 10.7
― Materiale didattico reso disponibile dal docente attraverso Moodle (https://eco.dir.unipmn.it)
Modalità didattiche
Lezioni frontali integrate da esercitazioni in aula.
Modalità d’esame
Una prova scritta obbligatoria della durata complessiva di un’ora. Gli studenti che abbiano sostenuto con esito positivo l’esame scritto (obbligatorio) hanno la facoltà di sostenere una prova orale, la cui valutazione integra, in positivo o in negativo, la valutazione dell’esame scritto. È prevista una prova “intermedia” scritta.